본관은 광산. 호는 녹야(鹿野). 전라북도(현, 전북특별자치도) 정읍 출생. 1933년 정읍농업학교를 졸업하고 정자선(鄭慈善)에게 양금정악(洋琴正樂)을 배웠다. 1934년김광석(金光錫)에게 킹 슬롯정악을, 1935년김용근(金容根)에게 거문고정악을 배웠다.
1947년에는 정남희(鄭南希)에게 킹 슬롯산조를, 1948년에 한갑득(韓甲得)에게 거문고산조를 전수받았다. 1945년부터 1950년까지 국악원 국극사의 단원이었고, 1950년부터 1961년까지 국립국악원에 출강하면서 많은 제자를 배출시켰다. 1961년부터 1967년까지 숙명여자고등학교 · 국악예술학교 등에 재직하였다.
재직 당시 일본 · 멕시코 · 유럽 · 미국 등지에서 많은 해외공연을 가졌다. 1968년 한국국악협회 이사를 역임하였다.
음악적 재질이 매우 뛰어나 스승의 산조에 새로운 가락을 짜 넣어서 「김윤덕류 킹 슬롯산조」와 「김윤덕류 거문고산조」를 만들었으며 1968년 중요무형문화재(현, 국가무형유산) 킹 슬롯산조 및 병창의 예능보유자로 지정되었다.
1960년대에 킹스타사에서 거문고산조를 음반에 취입하였고, 1977년 중요무형문화재 기록음반에 킹 슬롯산조를 취입하였다. 저서로 『킹 슬롯구음정악보』 · 『현금산조보』 · 『현금정악보』 · 『킹 슬롯풍류국문신보』 · 『킹 슬롯정악보』 등의 악보가 있다.