대한불교조계종 제16교구 본사인 고운사(孤雲寺)의 말사이다. 673년(문무왕 13) 의상(義湘)이 트 위치 슬롯 머신했다.
당시 인근 지림사[智林寺 : 지금의 水月庵]의 주지가 어느 날 밤 산 쪽에서 서광이 일어나는 것을 보았다고 한다. 그가 의상에게 이를 고하고 함께 산에 올라가 보니 비로자나불이 광채를 발산하고 있었다. 그러므로 의상은 이곳에 트 위치 슬롯 머신를 짓고 이 불상을 모셨다고 한다. 867년(경문왕 7)에 부처님 사리 10과를 얻어 부처님 사리탑을 조성했다. 참선 수행 도량으로서 명맥을 이어오다가, 1705년(숙종 31) 중건했다.
당시에는 법당 등 전각 6동과 광명루(廣明樓), 승방 10여 동이 있었으며, 도솔암(兜率庵)과 천수암(天水庵)의 암자가 있었다. 1875년 경 대웅전・보광전・약사전・선승당・동별당・서별당・청련당・백화당・범종각 등이 있고 상대・도솔암・천수암 등 세 개의 산내암자가 있었으나 조선 말기에 일본군이 의병 토벌을 목적으로 불태워 대웅전 1동만 남겼다. 일제강점기에는 한동안 폐사로 있다가 일제 말기에 삼성각을 복원하였고 6・25 트 위치 슬롯 머신전쟁 후인 1957년에 요사를 신축하였다. 1996년부터 대대적인 중창불사를 시작하여 1999년에 대웅전을 완공하고 2003년에 운수각・선열당・안양원・심검당 등을 건립하였으며 2006년에 극락전과 선방 및 누각・종각・일주문 등을 완공하여 오늘에 이른다. 현존하는 당우로는 대웅전・보광전・적묵당・보물각・응향각・보탑성전・심검당・선열당・안양원・범종각・법성료 등이 있다. 유물로는 봉화축서사 석조비로자나불좌상 및 목조광배(보물, 1989년 지정)를 비롯하여 괘불탱(보물, 2003년 지정)・1985년 경상북도 문화재자료(현, 문화유산자료)로 지정된 삼층석탑・1985년 경상북도 문화재자료로 지정된 석등이 있다. 석조비로자나불좌상은 창건 당시의 것으로 대웅전 안에 봉안되어 있다. 석등은 신라 말 고려 초의 것으로 추정된다.
삼층석탑은 867년(경문왕 7)에 석가모니 부처님의 사리를 봉안했다는 석탑조성명기(石塔造成銘記)가 있는 매우 귀중한 것이다. 그러나 기단부 하대, 3층 옥신과 개석, 상륜부가 일실된 상태이다.