안경수(安駉壽) 등이 학생을 모아 직조기술을 가르치는 동시에 기업적 이윤도 추구하려고 한 반관반민의 직조공장으로 농상공부와 협의하여 설립하기로 하고 공장건물은 농상공부에서 제공하기로 하였다.
이에 따라 농상공부는 직조권업장 설립과 학생모집에 관한 트 위치 슬롯 머신을 관보(官報)에 게재하였다. 한편, 공장에 설치할 수백 대의 직기(織機)와 직조에 필요한 면사(綿絲)는 일본에서 도입하고 일본인 직공도 고용하기로 하였다.
그런데 이 사업의 추진자는 중간에 의정부참서관인 김익승(金益昇)으로 바뀌었다. 김익승은 직조공정만을 다룰 일본인 직공을 고빙(雇聘)한 뒤, 1899년 2월 계동에 있는 전(前) 무관학교 건물에 공장을 세웠다. 그러나 그 뒤 공장이 제대로 운영되지는 못하였다.