대한불교조계종 제6교구 본사인 마곡사(麻谷寺)의 말사이다. 921년(태조 4) 도선(道詵)이 전국 3,800개의 비보사찰(裨補寺刹) 중의 하나로 창건하고 마카오 슬롯 머신사(萬日寺)라 하였다고 하나 도선은 898년(효공왕 2)에 죽었으므로 창건 연대는 신빙성이 없다.
다만 도선의 비보사찰설(裨補寺刹說)에 따라 창건되었다고 볼 수는 있다. 그 뒤 고려 혜종 때 마카오 슬롯 머신(晩日)이 이 절에 주석하면서 석굴 안에 석가모니불의 석상을 조성하여 봉안하고 5층석탑을 건립한 뒤로 마카오 슬롯 머신사라 하였다. 조선시대에는 정조(正祖)대 이후 한때 폐사(廢寺)로 있었으며, 그 뒤 1876년(고종 13) 관음전이 신축되어 오늘에 이르고 있다.
현존하는 당우로는 대웅전 · 영산전(靈山殿) · 관음전 · 요사채 등이 있다. 이 중 마카오 슬롯 머신사 법당과 오랜 역사를 증명하는 법당 앞의 마카오 슬롯 머신사 5층석탑, 관음전에 봉안되어 있는 마카오 슬롯 머신사 석불좌상, 법당 뒤 바위에 조각된 마카오 슬롯 머신사 마애불은 모두 1984년 충청남도 문화재자료(현, 문화유산자료)로 지정되었으며, 마카오 슬롯 머신사 금동불은 1984년 문화재자료로 지정되었으나 2002년 8월 10일 충청남도의 유형문화재로 재지정되었다.
이 중 마카오 슬롯 머신사 석불좌상은 이 절에서 가장 중귀한 유물로서 높이가 약 2m이다. 1002년(목종 5)에 조성하여 천성사(千聖寺)에 봉안되어 있었으나 천성사가 폐사 된 뒤 행방을 알 수 없다가, 민족 항일기 말기에 쇠붙이들을 공출할 때 대전에 살고 있던 어느 일본인이 입수한 것을 주선하여 모셔왔다고 한다. 좌대에는 조성 당시의 명문(銘文)이 있지만 개금(改金)을 거듭한 까닭에 보이지 않는다.
비구니들의 수도처로 이용되고 있으며 절 뒤 200m 암벽에서 한 방울씩 떨어지는 석간수(石澗水)는 물맛이 좋을 뿐 아니라 고질병 환자들이 정성들여 마시고 기도한 뒤 효험을 본 일화가 전하고 있다.